【 ETF指數投資 懶人也能定投10年賺10倍 】上班族投資的方法 | 重點整理

【最後更新於】 2024/05/17

關於指數投資 懶人也能定投10年賺10倍
先從基本功談起,
投資前你先要有資產,
擁有資產前得先學會控制注意力。

你把注意力放在哪,
就會在哪開花結果,
注意力在學習就會學有所成,
注意力在思考就會思維能力提升。

投資基礎思維

從價值上來看注意力 > 時間 > 金錢
懂得管理注意力,就會在哪發芽。
以及如何聰明得花錢

  • 1.不買低效用的東西 ( 不衝動購物,使用頻率高嗎 ? )
  • 2.學會有經驗的省錢 ( 避免為了省錢反而付出更多金錢成本或時間成本
  • 3.花錢的原則:資產>負債 (一買回來就貶值的東西可視為負債,如汽車/手機,購買前思考是否會為你帶來現金流收益 )
  • 4.多為自己花錢 ( 培訓課程 / 投資健康 / 化妝品等等。)

關於投資-根據可承受風險能力列出

  • 1.保守型 : 看錢比較重,害怕虧損-貨幣基金/銀行理財/保險理財[一般預期收益率為4%~6%]
  • 2.中等風險型:虧損一點小錢可以接受,不會出現睡不著情況 – 指數基金 / 權益資產投資 [一般預期收益率為5%~8% ]
  • 3.高風險型:這類投資者資金相對寬裕些,也能夠承受投資波動,勝制20%虧損額度-股票/商品期貨[一般預期收益率為12%以上]

關於資產配置大致可劃分為4個帳戶 :

  • 要花的錢
  • 保命的錢
  • 生錢的錢
  • 保本升值的錢

另外P2P平台自2015年以來發生了,眾多跑路事件,挑選上選擇有銀行存管,風頭背景股東的平台,成立時間較長或有以不動產抵押類,風險會小些。

投資即是希望達到財務自由,當你可投資資產大於家庭年資出20倍時,基本上可算是財務自由。

125萬元用於支出,175萬元用於抗通貨膨脹和擴大再投資。(當然這算法只是一個參考,於財務自由需要多少錢還是有各種看法。)

最適合上班族的基金 : ETF指數型基金

指數是一個選股規則,按照某種規則選出一籃子股票,並反映這一籃子股票的平均走勢,

對決大多數沒有時間研究各股的中小投資者,成本低廉的指數型基金是個不錯的選擇。透過定期投資股票型基金,一個什麼都不懂的業餘投資者,竟然往往可以戰勝專業投資者。

基金的分類有以下4種

  • 裝入各種短期債券,短期理財,現金,就是貨幣基金
  • 裝入各種企業債,國債,就是債券基金
  • 裝入各種公司的股票,就是股票型基金
  • 裝入股票和債券,就是混合基金

美國主要有三大指數 :

  • 納斯達克指數
  • 標普500指數
  • 道瓊指數

香港主要指數

  • 恆生指數
  • H股指數

指數型基金三大好處

  • 1.指數型基金長生不老 : 因為沒有一家公司可以長生不老,但指數型基金可以透過吸收新公司,替換老公司來實現長生不老,理論上指數與國家壽命等同。
  • 2.指數型基金能長期上漲 : 指數型基金背後的公司,每年賺的錢會不斷再投入生產,如此循環下不斷利滾利,指數就會上漲,只要國家有穩定的環境,指數背後的公司就能創造更多獲利不斷上漲,股神巴菲特即說 : 買指數型基金就是買國運。
  • 3.指數型基金成本低,台灣習慣將管理費與保管費和稱為總開支費。目前台灣券商行發行的國內指數ETF總開支費平均為0.35%左右,國外型ETF為0.9%左右,債券型ETF平均為0.52%,與美國主流費率0.2 ( 標普500甚至每年管理費0.09% ) 以下還是有一段路要走。

市場越成熟,基金公司之間的競爭就越激烈,基金整體的費率就會越低,指數型基金支付約翰.伯格介紹過 : 低成本是指數型基金戰勝其他股票型基金最根本的致勝法寶,省到就是賺到。

如何挑選 | 適合投資的指數型基金

指數型基金規模較小他清盤的概率比較大,台灣發行的ETF規模至少5億以上,並且要注意流通性,台股許多日成交量不足百張,都應該避免的。

挑選指數型基金一般有兩個思路

  • 1.費用最低,誤差最小的。
  • 2.挑選有特色的增強型指數(可透過歷史比較增強效果,但相比一般指數型較具風險)

在証交所上市稱為:場內

沒有在証交所上市稱為:場外

投資基礎

低估值價值投資+指數型基金

-股票價格圍繞其內在價值上下波動,長期來看會慢慢與內在價值趨於一致。

-如何算低估值 : 用0.4元買價值1元的東西

如何評估股票價值

-估值方法有以下4種 :

本益比 / 獲利收益率 / 股價淨值比 / 股息率

反應的是我們願意為獲取1元的利潤,付出多少代價。

P:公司市值

E:公司(淨)獲利

B:公司淨資產

本益比 : 公司市值 / 公司獲利 ( PE = P / E )

* 靜態本益比 : 取用上一年度淨利潤

* 滾動本益比 : 取用近4個季度財報的淨利潤

*動態本益比 : 取用預估公司下一年度的淨利潤

本益比適用範圍

  • 1.流通性好(某些很小的泡沫類股票,只需很少的資金就造成暴跌暴漲,流通性不好,不適用本益比 )
  • 2.獲利穩定的種類
  • 3.大部分寬基指數型基金

本益比不適用範圍

  • 1.沒落行業
  • 2.週期行業
  • 3.虧損股
  • 4.高速成長期股 票( 因為公司大部分獲利需要再投入,獲利會被人為調整 )

代表意義 : 假如我們把一間公司買下來,這家公司一年的獲利能帶來的收益率。

獲利收益率適用範圍

  • 1.流通性好
  • 2.獲利穩定的種類

每股股價與每股淨資產比率

PB=P/B
( P : 公司市值 B:公司淨資產 )

ROE股東權益報酬率 = 淨利潤 / 淨資產
( 企業運作資產的效率,同樣的資產有的企業可以更高效的運作。)

巴菲特老搭檔 查理.蒙德 說 :

從長期來看,一支股票的報酬率與企業發展息息相關。

如果一家企業40年來的獲利一直是資本6% ( 即ROE6% ),那40年後你的年均收不會和6%有什麼區別,即使你當初買的是便宜貨。

如果該企業在20~30年的獲利都是資本的18%,即使當初買的是高價,其回報依然會讓你滿意。資產價值越穩定,股價淨值比的有效性越高(有的資產會隨時間增加 ex:白酒,

反觀英特爾公司生產的晶片如果沒有及時銷售,就會迅速貶值,有些企業是無形資產如企業品牌,高級技術工程師等等,那股價淨值比就沒有多少參考價值 )

所以當企業資產是比較容易衡量的有形資產,並長期保存的資產,比較適合用股價淨資產來估值

股息率=過去一年公司現金分紅/公司市值
分紅率(派息率/分紅比例)=

過去一年公司現金派息/公司總淨潤

本益比:公司市值/公司獲利(PE=P/E)
公司獲利=公司市值/本益比

P=E X PE 市值=獲利X本益比

股 息 率=股息/市值(殖利率)
獲利收益率=獲利/市值
分 紅 率=股息/獲利
股 息 率=獲利收益率x分紅率

*分紅率往往長時間裡都不會變,

所以對同一格指數來說
往往獲利收益率高的時候,
也是股息率高的時候。

尋找價格低於價值的指數型基金方法

1.獲利收益率法(葛拉漢)

獲利收益率高 (大於10%) 的時候開始定投,
小於10%停止定投,持有已擁有

獲利收益率低 ( 6.4% )的時候停止定投,甚至分批賣出( 6.4%是來自債券基金的平均收益,所以當獲利收益率大於10%且獲利收益率大幅高於同期無風險利率開始定投 )

*侷限與適用的種類

-流通性好-獲利穩定-

2.博格公式法

影響股市長期回報的三個因素

  • 初始投資時刻的股息率 (股息率高時購入)
  • 投資期內的本益比變化 (本益比會在一個範圍內呈現週期變化,在本益比較低時購入)
  • 投資期內的獲利增長率 ( 國家經濟正常發展即可 )
  • 指數型基金未來年化報酬率=指數型基金初期股息率+指數型基金平均每年本益比變化率+指數型基金平均每年獲利變化率

3.博格公式變種

PB=P/B

P=B X PB

未來年化報酬率=每年股價淨值比的變化率+每年淨資產的變化率

*獲利穩定的價值指數採用獲利收益率法
*成長指數採用博格公式法
*週期指數採用博格公式變種
*困境指數直接放棄

如何制定懶人定投策略

定期定額 : 分攤成本

( 保守的方法,獲利程度一般,注意預計投入的時間,與牛熊市週期以牛市獲利出場,一輪周期平均3年,有時5~6年 )

定期不定額

( 搭配獲利收益率法或博格公式法於低估值時購入,甚至買入較多,高價時分批賣出或購買其他低估值物件 )

計算公式如下

  • 1.獲利收益率法:首次低估時定頭的金額 x ( 當月的獲利收益率 / 首次的獲利收益率 ) ⁿ
  • 2.博格公式法:首次低估時的定投金額 x ( 首次的本益比/當月的本益比 ) ⁿ
  • 3.博格公式變種法:首次低估時的定投金額 x ( 首次的股價淨值比/當月的股價淨值比 ) ⁿ
  • 計算年化收益率 : IRR公式

資金分配比例公式

100減當前年齡加上百分比,就是適合投入指數行型基金的比例。

假如我們有100萬可以投資於指數型基金,可以分20個月進行定投,分成20份每份5萬,取第一份5萬定投到當前市場中低估的指數型基金中,剩餘19份,共計95萬可以投入到貨幣基金或債券基金中,隨後19個月,每個月再從貨幣或債券基金提取5萬定投到指數型基金直到配置完成。

一個家庭投資比例建議不要低於30%,低於30%對一個家庭收益提升作用不明顯。如果把貨幣基金類比成現金的替代品,那債券基金則像是定期存款的替代品。( 債券基金不承諾收益,也沒有明確期限,股市表現好時債券市場差一點,股市表現差時債券就好些。)

賣出指數基金的時機

1.基本面惡化

2.過於昂貴

3.有更好的選擇

定投計畫方向

例子 養老金 : 在退休前不斷往計畫裡投入資金,很長時間裡 ” 只進不出 “,等累積資產足夠多了,每年收益足以覆蓋生活所需之後再取用資金,如果累積完成後每年取用資金不超過4%,就可以保證一直有錢可以取,這是因為指數型基金會不斷升值,在不超過一定限額下可以源源不斷位投資者提升資金。

可挑選高股息指數基金,這樣就有穩定可取用的現金。作者針對指數基金從基礎概念,到如何挑選,到如何購買都有詳盡的解釋,每當我邊閱讀邊有疑問時,接著就幫我解答,對於投資新手來說,彷彿就知道我在想什麼。

裏頭也有對於台灣投資的建議,適合想了解指數型基金中國/台灣等市場的投資人。

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