QE量化寬鬆是什麼 | 政府怎麼把錢灑到市場上的?又怎麼收回 ? | 一篇文章搞懂QE量化寬鬆

【最後更新於】 2024/05/17

美國在2020年3月實施了無限量QE量化寬鬆,
過去12年來美國總共用了4次QE量化寬鬆,
最早的一次是2008年11月~2010年3月,
第二次2010年11月~2011年6月
第三次2012年9月~2014年10月
第4次2020年3月~2022年3月
但QE量化寬鬆的祖師爺其實日本,
日本於1990年代經歷泡沫經濟,
此後進入失落的日本時代,
為刺激經濟在 2001 年 3 月實施史上第一次QE,
是一種非傳統的貨幣政策

▼美國QE量化寬鬆與台灣加權指數對應圖

QE量化寬鬆與台灣加權指數

但其實QE量化寬鬆不是直接印鈔票,
鈔票還要印太麻煩了,
電腦上KEY一KEY就有了阿 !

銀行錢一多,就會有接下來的蝴蝶效應,
促進經濟的目的也就漸漸產生 !

QE量化寬鬆為什麼可以促進經濟,
這就要提到經濟的本質,
經濟就是一連串的交易過程,
你的消費就是另一個人的收入,
他再用這筆收入去做支出一直循環,
就構成了經濟,
當經濟緩慢時就代表
大家都不消費,企業都不支出,
接下來嚴重可能就會有失業率上升等惡性循環,
政府就需要想辦法活絡經濟,
想辦法讓借貸變容易,
用借貸的方式把錢流入市場,
初期做法會用降息的方式,
當降息不管用時,
美國就使出了QE量化寬鬆,
使銀行錢變多➔銀行再把錢借出去➔股市資產價格上升➔更願意消費➔促進經濟

QE量化寬鬆可以間接促進經濟,刺激買氣,
但也需要適當經濟活動與政策配合才會成功,
而最直接的缺點是太多的熱錢讓貨幣貶值
如果沒有相對應的政策就會
引發通貨膨脹,貧富差距加劇等等,
若QE持續多年長遠還可能形成資產泡沫。

美國電腦按一按生出來的錢又要怎麼收回來,
來避免通貨膨脹率過高呢?
就把原本寬鬆的貨幣政策
改成收緊貨幣政策,
升息與縮表就出現了。

升息後民眾更願意把錢放在銀行,
企業借貸利率變高,
也就會少了借貸,
更偏向保留原本資金,
不去做積極的投機冒險。

縮表就是中央銀行停止將到期的債券
再購入新債,例如到期債券為每月100億,
到期後停止購入市場就每月少了100億,
或是也可以直接拋售持有的
債券來收回市場上的資金,
當市場沒了資金也就能漸漸看出來,
哪間公司是真的有實力還是被灌水了 !

總結QE量化寬鬆在初期達到刺激經濟的效果,
但它又如猶如雙面刃,最後結果如何,
相關配套措施是否良好,都會互相影響,
就連專家也都認為QE的最後結果是難以評量的,
投資時還是謹慎評估做個理性投資人。

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